Die Risikoklasse „Core Plus“ bezeichnet einen Investmentstil bei Immobilien, der durch moderates Risiko und eine relativ niedrige Renditeerwartung gekennzeichnet ist. Core Plus-Immobilien befinden sich oft in vielversprechenden 1-B-Lagen und bieten daher Entwicklungspotenziale.
Merkmale von Core Plus-Immobilien
- Lage: Core Plus-Immobilien sind typischerweise in aussichtsreichen 1-B-Lagen zu finden, die zukünftige Entwicklungschancen bieten.
- Entwicklungspotenzial: Diese Immobilien bieten Möglichkeiten zur Wertsteigerung durch gezielte Maßnahmen und verbesserte Marktbedingungen.
- Vertragslaufzeiten: Die Bestandsmieter haben oft vergleichsweise kurze Vertragslaufzeiten, was eine Perspektive auf höhere Mieteinnahmen bei neuen Vertragsabschlüssen ermöglicht.
Rendite und Risiko
- Renditeerwartungen: Investoren können bei Core Plus-Immobilien mit einer Rendite von 6-8 % rechnen, was höher ist als bei Core-Immobilien.
- Bonität der Mieter: Die Mieter in Core Plus-Objekten haben eine geringere Bonität, was zu einer höheren Ausfallwahrscheinlichkeit führt.
Finanzierung und Investmentstrategie
- Fremdkapitalquote: Die Finanzierung erfolgt häufig mit einer Fremdkapitalquote von 40-60 %.
- Investmentstrategie: Core Plus-Investoren verfolgen eine mittelfristige Strategie mit einer Haltedauer von in der Regel weniger als 10 Jahren. Ziel ist es, durch gezielte Maßnahmen und verbesserte Marktbedingungen die Rendite zu steigern.
Beispiel für Core Plus-Immobilien
Immobilie: Bürogebäude in einer aufstrebenden 1-B-Lage
Lage:
Ein Bürogebäude in einer aufstrebenden 1-B-Lage einer Großstadt, etwa in der Nähe eines neuen Stadtentwicklungsgebiets, das von einer guten Infrastruktur, aber noch nicht von einer Spitzenlage profitiert.
Merkmale:
- Entwicklungspotenzial: Durch die Nähe zu neuen Entwicklungsprojekten besteht Potenzial für eine Wertsteigerung. In der Umgebung werden neue Wohn- und Gewerbeprojekte realisiert, was die Attraktivität der Lage in den kommenden Jahren erhöhen wird.
- Vertragslaufzeiten: Die aktuellen Mietverträge haben eine durchschnittliche Restlaufzeit von 2-4 Jahren, was Raum für Neuverhandlungen und mögliche Mietsteigerungen bei Vertragsverlängerungen bietet.
Rendite und Risiko:
- Renditeerwartungen: Die derzeitige Rendite liegt bei etwa 6-8 %, was für Core Plus-Investitionen typisch ist.
- Bonität der Mieter: Die Mieterstruktur besteht aus kleinen und mittelständischen Unternehmen, deren Bonität geringer ist als die von großen Konzernen in Core-Immobilien. Dies führt zu einem moderaten Risiko hinsichtlich Mietausfällen.
Finanzierung:
- Fremdkapitalquote: Das Projekt wird mit einer Fremdkapitalquote von 50 % finanziert, was im mittleren Bereich der Core Plus-Strategien liegt.
Investmentstrategie:
- Haltedauer: Die geplante Haltedauer beträgt 7-10 Jahre. Während dieser Zeit sollen durch Modernisierungen und optimierte Vermietungsstrategien die Mieteinnahmen gesteigert und die Immobilie aufgewertet werden.
- Ziel: Nach Ablauf der Haltedauer soll die Immobilie entweder weiter gehalten werden, um von den verbesserten Marktbedingungen zu profitieren, oder mit Gewinn verkauft werden.
Zusammenfassung: Ein Bürogebäude in einer aufstrebenden 1-B-Lage mit kurzen Vertragslaufzeiten bietet Entwicklungspotenzial durch Mietsteigerungen und Modernisierungen. Die Finanzierung erfolgt mit einer moderaten Fremdkapitalquote, und die Renditeerwartungen liegen bei 6-8 %. Das moderate Risiko und die mittelfristige Haltedauer machen diese Immobilie zu einem typischen Beispiel für Core Plus-Investitionen.
